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宁波富达(600724)中报点评申报:1-6月净利同增近

时间:2020-05-20 04:53来源:原创 作者:admin 点击:
投资要点: 青林湾项目结算放量,助推事迹同增47.28% 8月15日晚,公司表露2013年中报:完成营业支出约16.05亿元,同比上升9.61%;完成归属上市公司股东的净利润约2.40亿元,同比上升47.28%;完成基本

  投资要点:

  青林湾项目结算放量,助推事迹同增47.28%

  8月15日晚,公司表露2013年中报:完成营业支出约16.05亿元,同比上升9.61%;完成归属上市公司股东的净利润约2.40亿元,同比上升47.28%;完成基本每股收益0.166元。申报期内公司净利增速清晰高于营收增速的启事在于房地家当结算毛利率同比上升33.7个百分点至65.4%,青林湾项目(2-5)期结算是主力。

  1-6月商品房发卖近16亿,同比增加57.18%

  1-6月公司商品房发卖金额15.75亿元,较12年同期的10.02亿元上升了57.18%。个中青林湾(6-7期)、维拉小镇二期是主力,发卖金额辨别约为6.8亿元和4亿元。我们估计公司下半年主要发卖项目有青林湾(6-7期)、青林湾(8期,估计新推项目)、维拉小镇二期等,掉望估计总的可售货值在40亿元以上,对应的商品房发卖金额在20亿元摆布,使得公司全年商品房发卖金额在35亿元摆布。

  期末预收账款余额38.8亿元,13年事迹有保证

  6 月底公司地家当务预收账款余额约38.8 亿元,较年关的29亿元上升了33.8%。个中13年可以结算的预收账款约12亿元,使得6月末公司房地家当务保证性支出近18亿元,是公司全年房地家当务预期结算支出的60%。联合下半年20亿元的发卖支出猜测值,我们认为公司完玉成年房地家当结算支出30亿元的猜测值的保证度较高。

  保持“买入”评级

  我们估计公司2013-2015年EPS辨别为0.50元、0.62元和0.78元,以后股价对应的PE辨别为8.4倍、6.8倍和5.4倍。随着宁波区域经济开展和新型城镇化的推动,我们关于宁波的房地产市场持相对掉望立场,公司作为具有地盘潜伏优势地产公司将受益个中。我们保持公司“买入”投资评级。

  商品房发卖不肯定性提醒:若青林湾(8期)推盘时间、推盘量、去化率不达预期,将会影响我们关于公司全年35亿商品房发卖支出的辨别。

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